低利率时代，你的钱该去哪儿？资管机构如何应对？

元描述： 低利率时代，投资者该如何应对？资管机构又该如何抓住机遇？本文将深度解析低利率环境下资金流向趋势，并探讨资管机构如何通过多元化配置、提升投研能力等策略应对市场变化，把握投资机会。

引言： 存款利率跌破“1”时代，低利率环境下，资金流向何处？投资者风险偏好不断下降，全球多元配置需求上升，资管机构该如何应对？本文将从资金流向、投资者行为、资管机构应对策略等方面进行深入探讨，揭示低利率时代下的投资新趋势，并为投资者和资管机构提供宝贵参考。

资金流向何处？

1. 存款搬家：银行理财、公募债基成香饽饽

大额存单下架，存款利率不断下降，存款搬家现象愈演愈烈。银行理财规模迅速攀升，据华西证券研究所测算，截至7月31日，理财规模较6月末增加1.43万亿元。与此同时，公募债券型基金也吸引大量资金流入，2024年上半年，中证全债指数上涨4.31%，公募债券型基金规模增长近30%。

2. 投资者风险偏好下降，避险情绪浓厚

央行《2024年二季度城镇储户问卷调查报告》数据显示，倾向于“更多储蓄”的居民占比为61.5%，风险偏好明显下降。大类资产“债强股弱”也印证了这一趋势。

3. 全球多元配置需求上升

随着海外资产收益走高，黄金走势强劲，公募QDII基金和商品型基金存量规模在2024年上半年分别增长19%和78%，显示出国内投资者对全球多元配置的需求日益增长。

4. 投资理财行为更趋保守

上海交通大学中国金融研究院联合蚂蚁集团研究院和蚂蚁理财智库的《中国居民投资理财行为调研报告（2023）》显示，2023年居民期望收益逐渐降低，理财产品配置偏好更加集中和偏于保守，权益类配置降低、固收类增加，体现出避险的特征。

## 资管机构：投研驱动下的资产配置

面对低利率环境和投资者风险偏好下降的双重挑战，资管机构如何应对？

1. 拥抱“不可能三角”，践行投研驱动下的资产配置

资管新规落地后，国内资本市场回归“不可能三角”，即不损失本金、获得超额收益和保证自由申赎三者不可兼得。随着无风险利率持续下行，传统的单一固收投资已无法适应当前市场。资管机构需要结合投研前瞻视角，引导客户分散配置低相关性资产，降低组合波动风险，提升投资的持久性。

2. 多元化配置，降低组合波动风险

不同资产拥有不同的功能定位：权益资产是分享经济增长红利的重要工具，固收资产是长期收益稳健增长的“压舱石”，黄金则可以对冲极端风险事件，提升组合的风险调整后收益。

3. 关注全球资产配置，把握跨市场投资机会

低利率环境下，国内资产收益率普遍走低，资管机构应积极探索全球资产配置，利用跨市场投资机会，为客户创造更丰厚的回报。

4. 提升投研能力，提供个性化定制服务

资管机构需要不断提升投研能力，深入研究市场趋势、资产特点和客户需求，为投资者提供更精准的投资建议和个性化定制服务。

## 投资者：如何应对低利率时代？

面对低利率环境，投资者该如何调整投资策略？

1. 保持理性，避免盲目跟风

低利率环境下，市场波动加剧，投资者需保持理性，避免盲目跟风，切勿被短期收益诱惑，应根据自身风险偏好和投资目标选择合适的投资策略。

2. 分散配置，降低投资风险

不要将所有资金集中投资于单一资产，而是要进行分散配置，将资金分散投资于不同的资产类别，例如股权、债券、黄金等，降低投资组合的波动风险。

3. 关注长期投资，避免短期投机

低利率环境下，短期投资收益率有限，投资者应更关注长期投资，避免短期投机，选择长期稳健增长的投资策略。

4. 提升自身金融知识，理性决策

投资者应不断学习金融知识，了解不同资产的特性和风险，才能做出明智的投资决策。

## 常见问题解答

1. 低利率时代还能获得高收益吗？

低利率环境下，获得高收益的难度确实有所增加，但并非不可能。投资者可以通过多元化配置、全球资产配置等方式，寻找高收益的机会。

2. 如何选择合适的资管机构？

选择资管机构时，应关注其投研能力、风险控制能力、服务水平以及过往业绩。

3. 如何判断投资产品的风险？

投资产品的风险等级通常会在产品说明书中标明，投资者应仔细阅读产品说明书，了解投资风险。

4. 怎样才能获得专业的投资建议？

建议咨询专业的理财顾问或投资经理，根据自身情况制定合适的投资计划。

5. 投资理财最重要的原则是什么？

投资理财最重要的原则就是风险控制。投资者应根据自身风险承受能力选择合适的投资产品，并做好风险管理。

6. 低利率时代，该如何规划个人财务？

低利率时代，个人财务规划更需要注重长期投资，并根据自身情况进行合理配置。

## 总结

低利率时代，金融市场格局悄然改变，投资者和资管机构都需要适应新的投资环境。资管机构应以投研驱动为核心，积极拥抱“不可能三角”，践行多元化资产配置，为投资者提供更稳健、更长期的投资收益。投资者则需保持理性，提升金融知识，选择合适的投资策略，才能在低利率环境下实现财富保值增值。

关键词： 低利率，资金流向，资产配置，资管机构，投资者，风险偏好，全球配置，投研驱动，多元化，财富管理。